Les SCPI européennes remportent un réel succès auprès des épargnants français. En effet, désireux d’éviter les contraintes de la gestion locative tout en visant un rendement convenable, les français se ruent vers ce type d’actif pour se constituer un revenu permanent et régulier. Pour prendre la bonne décision, voici un comparatif de deux sociétés civiles de placement immobilier de cette catégorie, à savoir Europimmo Market et LFP Europimmo.

La SCPI LF Europimmo est une SCPI de rendement à capital variable, créée en 2014 et gérée par le Groupe La Française. Elle est la première SCPI de la gamme européenne de la société de gestion et vise à investir sur l’immobilier d’entreprise.

A travers sa stratégie d’investissement, elle cible en priorité l’immobilier d’entreprise notamment les actifs de bureaux en Allemagne et plus largement à l’échelle européenne. La sélection des actifs constituant le patrimoine de la SCPI se fait selon leur potentiel de rendement mais aussi en fonction de la profondeur des marchés locatifs au sein desquels ils sont situés.

Au fil des années, elle a pu se solidifier notamment grâce à la sélection d’actifs de qualité mais aussi grâce à la gestion professionnelle qui en est faite devenant ainsi la SCPI paneuropéenne par excellence.

L’un des faits marquants de la vie de la SCPI LF Europimmo est la fusion-absorption de Europimmo Market, une autre SCPI européenne du groupe La Française. Il s’agit également d’une SCPI de rendement à capital variable qui vise à détenir des actifs de commerce et/ou liés au e-commerce en France et en Europe. Il est à noter que la stratégie d’investissement globale de cette SCPI s’appuie sur la restructuration du secteur du commerce et des modes de consommation mais aussi et surtout sur les actifs immobiliers diversifiés en adéquation avec ces nouveaux modes de consommation et aux consommateurs.

L’absorption de Europimmo Market par LF Europimmo est intervenue en date du 27 Juin 2019. Cette fusion absorption a permis à LF Europimmo de détenir et se constituer un patrimoine plus diversifié puisqu’elle pourra désormais procéder à l’acquisition d’actifs de bureaux, de commerce et accessoirement des actifs hôteliers, de logistique, des parkings. Ainsi, elle a pu renforcer son exposition en Europe et en France.

La fusion absorption de la SCPI LF Europimmo avec la SCPI Euromarket a été comme dit plus haut, l’un des faits marquants de la vie de LF Europimmo car en effet, elle lui a permis de déployer sa stratégie d’investissement sur des nouveaux secteurs notamment celui du commerce.

Le succès commercial de la SCPI est au rendez-vous. En effet, celle ci affichait au premier trimestre 2021, une capitalisation de 889 837 355 €. En 2020, la collecte brute globale avait atteint 141,3 millions d’€ et la valeur du patrimoine de la SCPI dépassait le milliard d’€. De même, son prix de parts a connu des revalorisations passant respectivement de 1000 € à 1015 € en 2017, de 1015 € à 1030 € en 2019 et à 1045 € en 2020.

Son patrimoine est composé de 42 actifs situés entre la France pour 15% et l’Europe pour 85% ( Allemagne, Belgique, Luxembourg, Irlande, Pays Bas et Grande Bretagne) pour une surface totale en exploitation de 216 426 m2. De même, la durée moyenne des baux restant à courir est de 7 ans.

La SCPI a généré en 2020, malgré le contexte sanitaire inédit, un taux de rendement de plus 4% conformément aux prévisions qui avaient été faites. A noter que le taux financier moyen 2020 était de 97% avec 6 acquisitions réalisées au cours de l’année pour un montant de 159,6 millions d’€ en Allemagne, en Belgique, au Royaume-Uni et aux Pays-Bas.

Avec un taux d’occupation financier (TOF) proche de 100%, un dividende par part 2020 de 4,02% soit 42 €/part, LF Europimmo est une SCPI dynamique et performante. Pour information, au premier trimestre 2021,sa capitalisation avoisine les 890 millions d’euros. Sa fusion par voie d’absorption avec Europimmo Market a eu l’effet d’un boost et lui a permis de renforcer sa gestion ainsi que ses actifs.

Au niveau de la fiscalité, l’avantage de ces deux SCPI réside dans le fait qu’une partie de leur revenu provient de l’étranger. Ainsi, ces revenus locatifs sont soumises à l’impôt du pays situation du ou des biens. Par application des conventions fiscales conclues entre la France et les pays membres de l’Union européenne, subissent un traitement fiscal en France afin d’éviter la double imposition.

Sur la base de son historique, de sa gestion, de sa stratégie d’investissement et surtout de ses performances, il apparaît que la SCPI LF Europimmo est sans conteste la SCPI à choisir pour assurer une diversification de son patrimoine.

Il faut également rappeler que cette SCPI mise sur l’essor du secteur du e-commerce qui s’est accentué au cours de l’année 2020. Globalement, elle applique une stratégie viable sur le moyen et long terme qui pour l’heure offre des performances appréciables pour l’investisseur.

Enfin, du point de vue de la fiscalité, elle offre également aux investisseurs la possibilité de pouvoir bénéficier de l’application d’une imposition moins lourde que s’ ils avaient investi sur une SCPI détenant un patrimoine uniquement en France. Nos conseillers restent disponibles pour répondre à vos questions et vous accompagner dans votre projet d’investissement.

Louis Legasse
Louis Legasse [email protected]

Expert patrimonial en activité depuis 10 ans. Spécialisé en immobilier, en SCPI et produits financiers. (Master Banque/Finance à l'Université Panthéon Sorbonne).

CIF : E009507 Orias : 20009087